益佰制药点评报告:收购淮南朝阳医院,大肿瘤平台进一步完善

    类别：公司研究 机构：广州广证恒生证券投资咨询有限公司 研究员：王亮 日期：2016-01-19

    大体量医院经营状态良好、未来盈利可期

    淮南朝阳医院是一家大型综合医院,有3.4万平米,员工1124人,床位780张,2014年门急诊量达44.4万人次,出院量2.3万人次,手术5599例。拥有25个临床科室,其中心脏内/外科、呼吸科3个科室为淮南市重点专科,同时也是淮南市拥有最多医保定点资质的医院,位列全国百强民营医院37位。医院经营情况良好,稳定经营接近20年,2014年ROE达到了37.4%;2015前三季度营收约2.44亿,净利润2110万,未来盈利可期。

     合作方在肿瘤放疗领域有技术资源优势,深度合作有望增强公司竞争力

协议合作方宋氏兄弟中的宋士鹏是医院创办人,同时是肿瘤放疗领域的专家,1995年研制出中国第一台领先世界的大型医疗设备旋转式伽玛刀,被称为“中国伽玛刀之父”,其在医院运营特别是肿瘤诊疗中心运营方面有丰富的经验,淮南医院收购增资后,宋氏家族与管理团队仍持有47%股权,公司与宋士鹏开展深度合作有望获得宋氏家族在肿瘤放疗领域技术与资源支持,增强肿瘤领域的竞争力